美国百货公司关店潮带来折扣店发展新机遇
德科创艺


根据两家咨询公司Jeffries和Earnest Analytics的研究,梅西百货(Macy’s)计划在未来五年内关闭150家表现不佳的商店,这将为其他折扣零售店带来福音。两家公司都认为,主营折扣连锁店的TJX集团受益最大。竞争对手以及其他梅西百货商店可能会从这些关闭的商店中获得数十亿美元的额外销售额,据领导的杰弗里斯(Jeffries)分析师称。



“鉴于TJX与梅西百货的重要客户和房地产重叠,我们相信,在未来3年内,TJX集团将有数十亿美元的股票收益机会,”Jeffries公司的分析师科里·塔洛(Corey Tarlowe)在周三的一份客户报告中表示。



其中一些与门店邻近性有关:根据Jeffries公司的房地产分析,梅西百货63%的门店在TJX经营的TJ Maxx或Marshalls的一英里范围内运营。这 498 家梅西百货门店几乎都在五英里范围内至少有一家 TJ Maxx 或 Marshalls门店。换句话说,超过1000家TJ Maxx或Marshalls商店位于梅西百货商店的五英里范围内。根据这项研究,在五英里半径内,只有12家梅西百货商店没有竞争。



Jeffries公司发现,华盛顿特区的门店重叠率最高(700%),其次是纽约(312%)和马萨诸塞州(306%)。在美国,TJX还经营着HomeGoods和Sierra商店。



此外,Jeffries公司还发现了TJX和梅西百货客户群之间的共同点。每家公司近一半的客户的家庭年收入超过10万美元,而Burlington商店约为30%,Ross商店约为34%。



根据Earnest公司追踪的信用卡数据,大约三分之一的梅西百货顾客同时在T.J. Maxx、Kohl's和Marshalls购物。同样,T.J. Maxx 是这一指标的领导者,在过去 12 个月中,37%的梅西百货客户也在那里购物,其次是 Kohl's 的 33% 和 Marshalls 的 32%。根据该报告,超过25%的Ross商店的客户与梅西百货重叠,22%的Nordstrom百货的客户与梅西百货重叠。



Earnest的数据显示,梅西百货的客户在TJX集团旗下的百货商店消费占比最大,今年第一季度的份额为27%,高于一年前的25%。Nordstrom以21%的份额位居第二,而梅西百货本身则获得了15%的份额。



梅西百货的门店关闭计划可能会加剧被折扣零售商抢走市场份额的情况。特别是TJX在服装和鞋类领域的份额从2018年的12%增长到2023年的16.1%,并且每年都在增长。Jeffries公司分析师表示,在百货公司中,梅西百货确实在2018年至2023年期间增加了市场份额,但在2021年达到25.9%的峰值,然后在2023年下降到25.1%。



去年,咨询公司T.D. Cowen的分析师表示,他们预计Bed Bath & Beyond的倒闭也将使折扣零售商受益。



“展望未来,我们相信存在更多的市场份额获得机会,TJX应该是一个受益者,”Jeffries公司在报告中指出。



此前TJX集团报告称,截至 2 月 3 日的第四季度净收入为 14 亿美元,或每股 1.22 美元,而去年同期为 10 亿美元,或每股 0.89 美元。



净销售额增长13%,达到164.11亿美元,高于预期的162.02亿美元。该公司表示,本季度和全年的合并同店销售额增长了5%,远高于其原计划。



按部门划分,HomeGoods第四季度的可比销售额增长了7%,Marmaxx的可比销售额增长了5%,其中包括T.J. Maxx,Marshall's和Sierra商店,这超出了预期。TJX Canada 的同店销售额增长了 6%,TJX国际的销售额增长了 3%。



TJX全年净销售额为542亿美元,创下公司历史新高,同比增长9%。预计每股收益为3.94美元至4.02美元,而预期为每股3.88美元至4.40美元。



在本财年中,TJX 的门店总数增加了 119 家门店,总数达到 4,954 家门店,面积比上一年增加了 2%。



TJX集团预计其本财年的资本支出将在20亿至21亿美元之间。在财报电话会议上,执行副总裁兼首席财务官约翰·克林格(John Klinger)表示,该公司计划今年在美国增加45家Marmaxx部门的商店,40家HomeGoods商店(包括17家HomeSense商店)和26家Sierra商店。此外,该公司计划在加拿大增加10家商店。



“我们继续看到全球商店增长的机会,” 首席执行官厄尼·赫尔曼(Ernie Herrman)在电话会议上告诉分析师。“我们相信,从长远来看,我们可以将我们的全球门店基础至少再增加 1300多家门店,而且不包括不同的品牌开拓进入新的市场地区。”

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